自媒体论坛 - 皇冠即时比分

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 2|回复: 0
打印 上一主题 下一主题

江苏银行股票行情:资负结构调整加快,明显资产质量压力可控

皇冠即时比分

本文地址:http://www.freeportplc.com/thread-28376-1-1.html
文章摘要:江苏银行股票行情:资负结构调整加快,皇冠即时比分:明显资产质量压力可控 ,  进入6月份,电商大促季拉开帷幕。但作为高风险资产风向标的比特币则在2017年12月末见顶,并进入了快速下跌通道。仔细想想,这不是商场上“和气生财”的战场翻版又是什么呢。,  关于金融风险:不要听信竹篮子也可以打一筐水的神话。由于妻子身体瘫软,李卫兵不得不更加小心,一次下雨,他脚下一滑,他与妻子都坐在了地上,看见摔在泥里的妻子,李卫兵的眼泪“哗”的一下涌了出来,“如果她再摔出毛病,我一辈子都不会原谅自己”。对于女性高发的乳腺癌、宫颈癌,如果能够早检查、早治疗,治愈率可以达到90%以上。。

2677

主题

1

好友

8269

积分

元老自媒体人

Rank: 6Rank: 6

跳转到指定楼层
楼主
发表于 2026-7-12 09:44:47 |只看该作者 |倒序浏览

  江苏银行股票行情资负结构调整加快,资产质量压力可控  了解证券配资,学知识!


  江苏银行(600919)

  事项

  江苏银行公布 17 年半年报,2017 年上半年净利润同比增长 101%;总资产 173万亿元(+2022%,YoY-125%,QoQ), 其中贷款+1484% YoY+541% QoQ,存款+938% YoY-036% QoQ;营业收入同比增长 526%,利息净收入同比增长911%,手续费净收入同比下降 570%,净息差 160% (-10bps,YoY);成本收入比 2599% (+019pct,YoY);不良贷款率 143%,环比持平;拨贷比 260(+1bp,QoQ发现);拨备覆盖率 18133% (+045pct,QoQ);年化 ROE 1462% (-19pct,YoY);核心一级资本充足率 864%(-3bps,QoQ),资本充足率 1097%(-2bps,QoQ)

  平安观点

  业绩增长稳健,资负结构调整加快

  江苏银行 17 年上半年净利润同比增 101%,增速基本保持稳健(vs17Q1 同比增速 112%)。公司 2 季度生息资产规模环比 1 季度收缩 1 个百分点,从结构上来看,配置继续向信贷类资产集中,贷款环比 1 季度增长 4%,而同业资产和债券投资分别环比 1 季度收缩 8%和 4%。负债端,存款 2 季度表现较为乏力,单季环比零增长。受资负结构调整影响,江苏银行 17 年上半年净息差 16%(vs16 年 17%),我们测算公司单季净息差较 1 季度收窄 3BP 至 165%。展望下半年,我们认为随着市场资金利率向资产端收益的逐步传导,公司的净息差水平有望企稳。

  不良确认趋严,拨备压力可控

  江苏银行 17 年 2 季度末不良率为 143%,与 1 季度末持平,我们测算公司 2季度单季年化不良生成率为 14%,同样与 1 季度持平。考虑到公司 2 季度不良主动确认加快, 90 天以上逾期与不良剪刀差较年初下降 59pct 至 112%,我们认为虽然公司资产质量表现略逊于对标行,但整体生成压力可控。公司 2 季度末拨备覆盖率为 181%,环比上升 045pct;拨贷比环比上升 1bp 至 26%,在公司未来资产质量压力缓释背景下,整体拨备计提压力可控。

  投资建议

  江苏银行整体经营稳健,在江浙地区经济企稳背景下,公司未来资产质量有望逐季改善。短期来看,受监管因素影响,预计公司下半年资负结构的调整仍将持续。考虑到结构调整压力,我们下调公司 1718年净利润增速预测至 104%101%(原预测 140%146%),目前公司股价对应 1718 年 PE86x78x, PB11x10x, 公司估值处于次新股较低水平,安全边际高, 维持推荐评级。

  风险提示资产质量下滑超预期。
  
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

联系站长QQ:5131834|Archiver|手机版|自媒体论坛

GMT+8, 2026-7-21 17:17 , Processed in 0.274432 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X2.5

© 2001-2012 Comsenz Inc.

回顶部